(中央社)台积电法人说明会将於10月19日登场,市场关注3大重点,包括产业景气看法、海外布局和美中科技战延烧的影响。
人工智慧(AI)需求强劲,加上苹果(Apple)A17 Pro处理器订单挹注,台积电3奈米制程出货强劲,推升第3季营收攀高。在新台币走贬加持下,台积电第3季营收达新台币5467.33亿元,季增13.7%,增幅超越美元营收成长目标。
台积电原先预估,第3季营收约167亿至175亿美元,较第2季增加6.5%至11.6%,假设汇率为1美元兑新台币30.8元。
台经院产经资料库研究员暨总监刘佩真表示,台积电这次法说会首要重点是产业景气看法。在终端需求持续低迷不振下,当前景气依然混沌不明,其中,先进制程能见度较高,成熟制程负面讯息相对较多,台积电释出各应用领域需求和库存变化状况备受瞩目。
台积电先前预期,今年美元营收将减少10%。法人推估,台积电第4季美元营收可望较第3季再成长,并登上今年营运高峰。刘佩真说,台积电对明(2024)年营运展望,包括订单承接状况,以及对全球半导体产业增长力道预估,将是市场研判明年产业景气的重要指标。
因半导体库存调整时间拉长,法人预期,台积电可能调降明年资本支出,延後部分海外产能扩张,针对产能进行重新配置。台积电明年资本支出计画备受关注。
刘佩真指出,台积电全球投资进程是法说会另一重点,目前日本熊本厂进展相对顺利,原订明年底前量产,外界关心时程是否提前。
反观台积电美国亚利桑那州厂建厂时程延迟,4奈米量产时间自原订的2024年底,延至2025年,外界关心美国厂建厂进度、人员招募和文化融合等问题。
台积电8月决定与罗伯特博世(Robert Bosch GmbH)、英飞凌(Infineon Technologies AG)和恩智浦(NXP Semiconductors N.V.),於德国德勒斯登合资设厂,目标於2024年下半年建厂,2027年底开始生产。台积电是否针对德国厂进一步提出说明备受关注。
刘佩真表示,美中科技战持续延烧,美国可能扩大对中国进行管制,台积电等台湾厂商是否会受到冲击,又如何因应,也是法说会的重点。
台积电先进封装成焦点,台厂卡位CoWoS
(中央社)晶圆代工龙头台积电将於19日举行法人说明会,人工智慧晶片持续缺货带动先进封装需求,台积电在CoWoS扩产进展,势必成为关注焦点。法人评估,台积电占有大部分CoWoS产能订单,不过日月光投控、艾克尔、联电等,也卡位CoWoS封装制造。
AI晶片持续供不应求,由於AI晶片大厂辉达(Nvidia)和超微(AMD)多在台积电下单、且一并采用台积电CoWoS(Chip on Wafer on Substrate)封装技术,台积电19日的法说会,AI晶片供需和CoWoS产能进展,势必成为市场关注焦点。
台积电董事长刘德音在9月上旬指出,AI晶片缺货,是因为CoWoS产能短缺,主要是需求暴增3倍,短期内无法100%满足客户,不过他认为是短期现象。
美系外资法人分析,半导体绘图晶片(GPU)技术革新,带动人工智慧应用遍地开花,若要加速AI晶片效能,需搭配高频宽记忆体(HBM)并降低功耗,先进封装扮演关键角色,其中将GPU和HBM整合在晶圆、再放在载板上的CoWoS技术,是目前有效提升AI晶片效能的2.5D先进封装方式。
观察相关供应链,外资和本土投顾法人指出,台积电占有大部分CoWoS产能订单,台积电扩大CoWoS产能动向,攸关AI晶片供货进展。至於後段专业封测代工厂日月光投控和艾克尔(Amkor),在CoWoS的WoS制程占有一席之地;晶圆代工厂联电切入CoWoS的CoW制程矽穿孔中介层(TSV Interposer)制造。
台积电在7月下旬法说会指出,CoWoS产能将扩增1倍,供不应求状况要到2024年底缓解。台积电CoWoS晶圆新厂落脚竹科铜锣园区,经济部在7月下旬表示,预计2026年底完成建厂,规划2027年第2季或第3季量产。
观察台积电CoWoS扩产进度,美系外资法人分析,去(2022)年台积电CoWoS先进封装月产能约1万片,独占CoWoS封装市场,预估今年底CoWoS封装月产能可提升至1.1万片至1.2万片,最快明年第2季台积电CoWoS封装月产能可提升至2.2万片至2.5万片,明年下半年月产能3万片目标可期。
本土投顾法人评估,明年上半年台积电CoWoS月产能可到2万片,下半年月产能上看3.3万片。
在台积电以外CoWoS产能进度,美系外资法人评估,联电今年底CoWoS矽中介层月产能可到3000片,明年将倍增至6000片,艾克尔扩产进度也类似。
观察客户端,外资分析,辉达仍是台积电CoWoS封装产能最大客户,其他主要客户包括博通(Broadcom)、超微和旗下赛灵思(Xilinx)、亚马逊(Amazon)和世芯-KY、迈威尔(Marvell)、创意电子等。
新闻来源
- 台积电法说会10/19登场 聚焦景气、海外布局和科技战(中央社)
- 台积电19日法说先进封装成焦点 台厂卡位CoWoS(中央社)
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